永远只能是个观察者,而不是个控制者。
要想成为赢家就要从失败中找,而不是从胜利中找。因为失败者会选择变异,而胜利者却仰仗胜利而拒绝改变。这就是本质原因。
等候风险度有限而潜藏巨大收益的局面--这才是
投资的真正内涵。
我们应当树立这样的观念:趋势是第一位的,价格反而是第二位的。
美国证券投资上的名言:“多头和空头都可以在华尔街证券市场发大财,只有贪得无厌的人是例外。”
成功的人之所以成功,是因为他们总在想如何能够不失败;失败的人之所以失败,是因为他们太想成功。
市场的初段是勤奋和技艺,中段是智慧和
心态,高段是人性和道德。
坚忍,耐心,信心并顽强执着地积累成功,这才是职业的交易态度。
成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。
大自然本身是由规律性和大部分随机性组成,任何想完全、彻底、精确地把握世界的想法,都是狂妄、无知和愚蠢的表现。追求完美就是表现形式之一。“谋事在人,成事在天”,于人,我们讲是缘分而非最好;于事,我们讲究适应,能改变的是自己而非寄予外界提供。
正确分析预测只是成功投资的第一步,成功投资的基础更需要严格的风险管理(仓位管理和
止损管理),严谨的自我心理和情绪控制(宠辱不惊,处惊不变)。
“把损失放在心上,利润就会照看好自己”。
亏钱与否和水平有关,赚钱多少和性格有关。
选择市场的直接后果就是选择了风险,一切所谓的“安全”、“稳妥”都是相对的和有限的。
经历和经验绝对是两回事:你可以什么都经历过、但未必注定就因此拥有丰富的经验-尽管经验一定来自经历。
能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见,我发现这是最难学习的一件事。
专业的交易者,他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。
任何时候忘记了去尊重市场,都会铸下大错。
盯住止损,止损是自己控制的;不考虑利润,因为利润是由市场控制的!
成功的交易者是技巧、心态和德行的统一,三者不可分离。
交易的核心是试错,把每一笔交易都应当做试错。
人们太在意每一笔交易的成败得失,30%的胜率,却可以赚钱,这个道理必须想透彻,60%的胜率,最终却亏钱,这个道理也必须想透彻。
几乎绝大多数交易者都太在意胜率,一生都在追求胜率。
因为太在意胜率,太执着于每笔交易的得失,你就没有试错的勇气。
大家忽视了一个更重要的指标—赔率(盈亏比),胜率是有极限的,胜率永远不可能达到100%,而赔率(盈亏比)却是无上限的。赔率在实践中可以达到2倍、3倍……n倍,都有可能,当赔率达到10倍的时候,10%以上的胜率就可赚钱,不断试错的意义,就是要以多次较小的亏损换来1次较大的盈利(高赔率)。
交易与赌术的共同点:都是依靠以概率和赔率为核心要素的资金管理策略取胜;
交易与赌术的不同点:赌博游戏的概率与赔率是静态的、确定的,是可以计算出来的,而交易的概率和赔率是动态的、不确定的,无法精确计算(只能事后统计),需要交易者自已去动态把握,这也是交易技术的最大难点。
如德州扑克游戏,玩家在知道各种牌型的概率与赔率之后,重心只是如何做好资金管理;而对于交易,交易者不仅仅要做好资金管理,更重要的是如何设计出一套具有概率或赔率优势的交易规则。
也就是说交易规则与资金管理策略是交易的两个轮子,缺一不可。
无论你信奉并接受的是什么流派的交易技术,最终都要归结到以概率和赔率为核心的赌术上来。
交易成功者一定是赌场老板的思维,交易失败者一定是赌徒的思维。
所以,不要以赌徒的思维,而要以经营赌场的思维做交易,这才是交易者的唯一出路。
你的交易系统,就相当于赌场精算师设计的游戏规则,而这个游戏规则,必须具备长期多次下注必赚的概率或赔率优势,如果在理论上做不到必赚,那么绝对不要用于实战。不要相信任何形式的精确预测,你的朋友只有“大数法则”。
如果你设计出了必输的游戏规则,你的心态越好,纪律越严格,执行力越强,则你赔的越多,所以,空谈心态与交易纪律没有任何意义。
你的交易系统,能否具备概率或赔率优势,是从事一切交易游戏的基础,否则,根本不能从事交易活动。
因此,研究赌术比研究交易技术,更接近交易的真相。
赌博和交易的核心要素都是概率与赔率,一切赌术和交易技术都为追求二者的优势而存在。
科学家凯利运用数学概率理论发明的凯利公式,在世界赌博领域影响深远。
凯利公式:f*=(pb-q)/b,其中:
f*—投注金额占总资金的比例(即“资金仓位率”);
P—预期获胜的概率(即“胜率”);
q—预期失败的概率(即“1-胜率”);
b—预期盈利与预期亏损的比率(即“赔率”);
从上表可以看出,“以小博大”策略胜率较低,但赔率较高,主要靠多次小亏损换取大盈利的高赔率优势策略取胜,因此,必须以极轻的仓位(4%的仓位率)才能保证有更多的机会试错;而“以大博小”策略胜率较高,但赔率较低,可以以较高的仓位(40%的仓位率)获取较好的效果。
总之,胜率或赔率,只需拥有一项优势即可胜出,当然,那些同时拥有高胜率与高赔率优势的交易者是凤毛麟角的天才人物。
就实战的盈利角度来看,只有那些看对大的趋势并且按照这种趋势操作的投资者,才有望获得真正的大利润。换言之,在上涨过程中耐心持有可使利润获取最大化,而在下跌中轻仓甚至空仓则是最好的风险回避。因此在一轮大
牛市中,准确判断向上趋势至关重要。而在日常的各类技术指标当中,由于周期太短,时常会发出错误的信号,并且有时不同的技术指标甚至发出相反的矛盾信号,所以选择正确的周期指标也非常关键。
一般而言,日线时间太短,并且一般的可在一定时期内操纵股价走势,使骗线出现,会误导投资者。但就中长期来看,大的趋势是一般资金难以控制的。所以在判断趋势的时候,对于各类指标的运用应以
周线甚至是月线比较理想。有的个股走势在日线难以判断的时候,用周线和月线则一目了然。其中
均线指标中重要的是半
年线和年线的走势。一般在一轮大牛市中半年线始终会在年线之上,而短期股价也应以在年线之上运行为主,只有当半年线回落的时候才是对行情进行重新判断的时候。而
MACD、
RSI等指标也应以周线为主,这样对于个股在盘整中的骗线就很容易识破,不会浪费大的利润。当然,在
熊市中利用周线或者月线,也就不会被短期的反弹所迷惑,可以较好地防范风险。
当然,用周线或者月线判断趋势有优势但也有不足,那就是对于强势个股在卖出的时候往往不会卖到最高价格,而在参与个股的时候又不能买到最低价。因此这种操作方法是不能追求最低价位买入和最高价格卖出的,但可以基本把握一轮大行情的主流机会,并且能够比较好地回避大风险,保住胜利果实。从长期的实战来看,在一轮牛熊交替的周期中,这种方法可以减少操作频率,降低操作风险,获得最大的投资收益。