筹码理论分析是一种研究
股票市场中
投资者持仓成本分布的技术分析方法，通过分析不同价格区间的筹码集中度、转移情况等，判断市场参与者的行为和心理，从而预测股价走势。以下是其核心要点：
1.筹码分布的核心概念
1）筹码
代表股票持仓成本，每个价位上的
成交量构成筹码分布。
2）
筹码峰在特定价格区间内密集成交形成的峰值，反映该区域有大量持仓成本。
3）筹码谷
成交稀少的价位区间，表明此处支撑或压力较弱。
2.关键指标与形态
1）平均成本（CYQ）
所有持仓者的平均买入价格，反映市场整体成本。
2）获利比例
当前价格高于持仓成本的比例，数值高说明多数人盈利。
3）筹码集中度
高集中度（如90%筹码集中在10%区间），
主力控盘可能较高。低集中度，筹码分散，多空分歧大。
4）形态分类
a.单峰密集
筹码集中在一个窄区间，可能预示变盘。
b.多峰密集
筹码分散在多个价位，方向需结合趋势判断。
c.发散形态
筹码广泛分布，常见于趋势延续阶段。
3.动态分析（筹码转移）
1）上峰不移，下跌不止
高位筹码未充分换手，套牢盘未割肉，下跌压力大。
2）下峰锁定，上涨延续
低位筹码稳定持有（主力未
出货），支撑股价上行。
3）筹码交换
价格上涨中，低位筹码向高位转移，需观察换手是否充分。
4.应用场景
1）支撑与压力
密集峰对应关键支撑/压力位。
2）主力行为识别
吸筹阶段，低位形成单峰，伴随缩量。拉升阶段，筹码向上发散，获利比例增加。出货阶段，高位筹码堆积，低位筹码减少。
3）趋势判断
上涨趋势，筹码逐步上移，下方支撑稳固。下跌趋势，上方套牢盘沉重，反弹受阻。
5.注意事项
1）结合其他指标
需与成交量、
均线、
MACD等配合使用。
2）市场环境
牛市/
熊市中筹码意义不同（如牛市获利盘可能持续增加）。
3）数据滞后性
筹码分布基于历史数据，无法实时反映最新变化。
4）主力对倒干扰
虚假成交可能扭曲筹码分布形态。
6.典型交易信号
1）买入信号
a.低位单峰密集后放量突破。
b.获利比例极低（<5%）后企稳回升。
2）卖出信号
a.高位筹码密集且放量滞涨。
b.下方筹码大幅上移，主力出货迹象。
总结
筹码分析的核心是通过持仓成本分布理解市场心理，尤其适用于判断主力行为和关键转折点。但需注意其局限性，实战中应结合
基本面、大盘环境等多维度验证。