炒股就是炒心理——暴炒伤身
1.非理性行为
中国证券市场建立以来,已经有十几年了,
投资者也是从无到有,到目前已经是接近于亿级的投资大军了。单单从投资人数量上看,已经是位居世界第一了,但从质量上看,提高投资者的素质已是刻不容缓的大事。中国投资者存在的主要问题是整体的非理性,操作上情绪化严重,具体表现如下:
(1)追涨杀跌
由于对
股票的价值不能做出相对准确的判断,既不会也懒得去判断,投资股票的理由非常简单,就是上涨获利。表现在盘面上,那就是一旦某只股票出现大幅上涨时,立即就会引来大量的跟风盘,造成其在短时间内,股价会有大幅的上涨波动;相反的,那就是盲目地杀跌割肉,这样一来,中国的股市就变成了在世界上波动率最大的市场了。
(2)盲目跟风
由于理论水平低下,缺乏正确判断的能力,买进股票的第二个理由就是消息,不管是小道消息,还是其它消息全部接受。于是就会看到真假重组消息不断出现,投资者一边在疲于应付,一边还在不断地四处寻找新的消息。例如:
巴菲特入主的消息,某某明星成为股东的消息等,甚至一些停牌的消息,都会对股票的价格产生相当巨大的影响。暴涨暴跌的背后,会掀起巨大的盲目跟风的浪潮。
(3)疯狂操纵
由于监管能力的严重缺失,股票的疯狂操纵已到了令人咂舌的地步,比如:几十个涨停板的连续暴涨,而面对的却是已经成为瘫痪型的公司。只要有能力控盘操纵,业绩只不过是进货或
出货的理由罢了,于是就常常看到业绩差而出现暴涨的股票,同样也有业绩好而滞涨的股票。这种混乱的现象,反过来却进一步加强了那种非理性的操作行为的蔓延,一些投资者的缺陷就是过于相信眼前发生的事情了。
从
基本面到技术分析的方法,再到行为金融学的操作心理学习,这些是一个投资者所必须学习的。
2.消除恐惧
由于每一笔交易在投资者心目中都会变得举足轻重,恐惧心理往往也就会有增无减。投资者便会处于裹足不前的状态,畏难情绪很大,心想千万不能出任何乱子。压力也会与日俱增的,投资者的内心简直就是“黑云压城城欲摧”,几乎毫无喘息的机会。
对于投资者而言,绝大部分都存在恐惧心理。但是作为成功的投资者,能够控制恐惧心理,而失败的投资者则往往会被恐惧的心理所攫取。当我们面临潜在的风险的时候,本能地会产生这样的问题:“是坚持呢?还是逃离?”我们不是与潜在的风险作艰苦的斗争,就是逃离那是非之地。在危急时刻,若投资者消极应对,就会产生强烈的恐惧心理,压力也会陡增,结果就非常不妙。这位投资者很可能会处于惊慌失措的状态。相反,如果投资者在决策之前,感到机会十分难得,就会视困难为挑战,那么他的交易结果会有很大的改观。
实际上,由于这种恐惧心理的存在,绝大多数的投资者往往会去扮演追涨杀跌的角色,因为追涨可以让他感受到兴奋,而杀跌又可以让他迅速逃离恐惧。那么最后造成的结果就是卖就涨,买就跌,或者在连续不断地暴涨当中,却只赚2~5角钱就匆匆逃离了,丧失了绝大部分的利润。
综上所述,要使自己的交易变得成功,除了要有一个好的投资建议而外,培养自己坚韧不拔的交易
心态也是相当重要的一环。
(1)害怕亏损
由于害怕亏损,投资者会变得患得患失,无法有效地去执行事先制定好的交易计划。大多数的情形是,投资者无法适时地建仓或者出局。作为一个投资者,当事先制定好的目标已经给出入市或者离场的讯息时,就必须采取相应的操作,若因为害怕亏损而未能实施适当的操作,执行交易计划的信心会逐步丧失。
在投资市场中操作时,货币只不过是一个符号而已,若过于害怕亏损,请把资金存入银行或是购买债券或
基金。如果是借债的话,心理负担就会更重,这方面的表现也会更加突出。也就是说,害怕亏损的压力就是有的投资者无法正常进行正确交易的罪魁祸首。那么如何消除这种恐惧的心理呢?把的入市资金量减少到你能够在晚上安然入睡,而不至于因为股票损失而被打击得无法入睡的程度。
在交易当中,如果被盘面的景象所感染,不敢在下跌中准确买入时,那么最好做一份书面的计划,然后按这份计划行事。
综上所述,要消除恐惧心理的影响,首先要从坦然面对亏损开始,从杜绝借债开始,从做好交易计划开始。
(2)害怕错失机会
为什么股市越是上涨时,越会有投资者大量买进股票呢?事实上,这是另一种恐惧心理的表现形式,恐惧踏空而失去获利的机会。尤其是在我们这样的新兴的资本市场中,投资者扎堆的现象更是普遍,中、小投资者往往就是这样操作的。当大家都十分费力地挤着买股票时,那种兴奋已经凸显了投资者的心态——那么的脆弱和恐惧,唯有热闹的交易场面才有可能使自己远离恐惧。
任何一种趋势都会存在怀疑论者,但这些持怀疑态度的投资者往往由于害怕错过获利的良机,或者是由于逆势而为遭受亏损带来的巨大痛苦,在这当中,他们会逐渐地转变观念。害怕错失获利的机会,这种心态可以理解为贪婪的心理所致。投资者入市的动机决不是为了安全,而是恐怕这段行情中落下自己。就像是在20世纪90年代末的科技股泡沫一样,火爆的上涨行情,越发容易点燃这样的情绪,因为投资者不断地听到朋友谈及某人一夜暴富的故事。那些急于发财的投资者生怕错过这样的发财机会。
当心中产生了这样想法的时候,这样的情况往往是比较危险的。在这样的状态下,投资者的内心会想:“随便什么价格买进,我决不可以错过这样难得的大
牛市!”就怕错失这个机会,实际上呢,就是在无视潜在的下跌的风险,因为浮现在投资者头脑里的仅仅是繁荣、无比疯狂的大牛市——包赚决不会赔。可事实上,这根本是无稽之谈。
记得2007年的证券市场是何等热闹!
散户们挤着认购公募基金,基金经理也在憧憬着未来美好的黄金十年,证券分析师们忙着去寻找还没有大幅上涨的所谓的
潜力股,在泡沫中,互相攀比着,看谁的泡泡能够吹得更大。
克服恐惧心理的方法就是不断地培养自己独立的思考能力。决不人云亦云,要想锻炼自己,就亲自到排队抢购的地方,去看看那些人的表现,而自己则能够做到岿然不动,从内心中彻底地克服那种对即将失去购买机会的恐惧,为在资本市场的历炼打好基础。事实上,面对股票上涨的恐惧,很容易把股票买在高位;相反的,面对股票下跌的恐惧,也会使自己将筹码在低位割掉。
(3)害怕扭盈为亏
在与广大投资者的接触中,我发现更多的投资者时刻关心的是何时获利了结,而不是何时
止损出局,这个心态反映了一个事实,就是大多数的投资者违背了一条交易的原则:“放足赢利,及时止损。”相反的,他们是急于获利出局,亏损头寸却会放任自流。为什么会出现这样的现象呢?这是由于投资者的内心已将盈亏连同个人的价值等同起来了,他们急切地想获利了结,并以此来炫耀自我成功。
那么,作为投资者在交易中如何去克服对于赢利带来的恐惧呢?首先要制定一个利润目标或者为赢利头寸制定渐进止损位,直到趋势发生变化。对于那些风险承受力比较强的投资者来讲,可以制定为获利头寸设定渐进止损,而对于那些相对保守的投资者而言,设定利润目标则更为恰当。另外还有一种选择,便是将两种方法结合起来使用。
如果头寸开始向着有利于你的判断方向发展时,也应乐于及时将止损位设到赢利点之上,在等待市场方向的时候,时间当然也是一个不可忽视的关键问题。几个交易日过去以后,既没亏损,也没赢利,就想或许别处还有良机。这种情况就被称为“时间止损”,这样一来,你的资金就可以从表现平淡的市场中解放出来,从而用到其他的更有生机的市场中去。
综上所述,由于在赢利时不敢大举建仓,总是只能赚一些小钱,面对一轮大的上升行情,利润不过百分之十几而已;相反的,一旦亏损,就开始从内心中产生侥幸的心理和对抗心理,没有足够的勇气去处理这些亏损的交易头寸,最后造成越亏越大的结果,赢时一点点,亏时就割肉。如此这般,恐惧赢利是大多投资者亏损的又一个主要原因!而对于这种恐惧的心理,就要制定交易的计划——
止盈的固定式制定或渐进式制定,止损的了断式制定。以上这些都是消除恐惧的比较有效的方法。
总之,交易计划必须要考虑到即将受到的情绪变化,特别是那些控制怯懦的办法。作为投资者来讲,必须完成由怯懦向自信心态的转变,即使经历了一系列的重大亏损,仍能继续从容地进行新的交易。亏损是正常的,但不能过大,要将亏损纳入可控制的目标范围之内,严格控制。但面对亏损时,只要在合理范围之内就不要随意地止损,否则会亏掉更多,再赚可没那么容易了。